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随着官方现金利率（OCR）已经回落，各家商业银行也相继下调了房贷利率。
不过，随着对OCR的预期在未来几年呈现下降趋势，房贷利率究竟会降到什么程度？
此外，过多久固定房贷能够最省钱？
作为预测更新的一部分，储备银行在最新的货币政策声明中预计，OCR会在明年年底时下降到4%以下，并在2027年中期达到3%。
Infometrics首席预测师Gareth Kiernan称，他预计，从现在开始到明年中期，货币政策委员会在每次议息会议后都有25个基点的降幅，并在2025年下半年有数次降息。
他表示，将储备银行的OCR轨迹置于Infometrics的利率模型后结果显示，到2025年初，一年期房贷利率可能在5.4%左右，两年期5.5%左右，三年期约为6%，四年期约为6.1%。
五年期固定利率可能会是6.3%，而浮动利率为6.67%。
"不过，实现上述利率有两个先决条件。首先是储备银行的预测基本一致或不出现其他变化，这样我才能保证我们长期的批发利率预期--预计政府的10年期国债收益率到2027年早期为4.2%左右--不低于当前的国债收益率。这一因素限制了长期固定利率的降幅。"
"此外，（商业）银行当前在零售房贷利率上的利润率似乎异常低，这可能是由于贷款需求疲软导致的，也会刺激各家银行更加激进地下调房贷利率来增加贷出规模。"
"我要假设这些利润率在接下来的18个月内逐步回到正常水平，这意味着各家银行在此期间会更少将降息结果传导至各自的房贷借款人上。"
不过他表示，如果银行利润仍然维持在现有水平，那么3%的OCR反映在一年期固定利率上可能为4.9%；两年期、三年期为5%；四年期、五年期为5.1%。
Kiwibank经济师Sabrina Delgado表示，她预计OCR的下降会超出储备银行预期--她给出的预测是到2027年中期降至2.5%。
不过，她表示，房贷利率的情况将受到定期存款利率和其他资金成本变化的影响。
"我们可以预期房贷利率接近5%，可能稍高，这取决于定期存款利率的下降情况。"
"我们的 OCR上一次在2.5%的水平时是在地震（指2016年凯库拉大地震）前后，（当时的）定期存款利率下探至4%，房贷利率回落至5.5%。之后OCR在2018年降至1.75%，当时的房贷利率是5%。当然，所有利率在疫情期间都跌至了人类历史上的最低水平，希望我们不再经历那样的事。"
ASB银行资深经济师Chris Tennent-Brown称，ASB认为OCR将在明年年底达到3.25%，届时大部分固定期房贷利率能够"轻松地处在6%以下"。
批发利率在今年余下的几个月内还将有75个基点的下调。
为了使锁定半年期固定房贷利率比锁定一年期更划算，半年期固定利率需要从当前的7.01%下降至6.59%，才能使连续两个六个月期的选择比一年期6.8%的固定利率更优惠。
"如果OCR下调对半年期利率的传导比例为1比1--这是一种相当大胆的假设，" Kiernan说，"那么在此期间还需要两次降息。这似乎是有可能的。"
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